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过去12个月标普涨了40%,“夏普比例”超过3!高盛:历史上只发生过四次

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  • 2024-10-31 14:39:04
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摘要: 来源:华尔街见闻 过去一年是标普500历史上风险调整后年度回报率最高的年份之一,对于被动投资来说,几乎没有比这更轻松的时...

  来源:华尔街见闻

  过去一年是标普500历史上风险调整后年度回报率最高的年份之一,对于被动投资来说,几乎没有比这更轻松的时期了。

  今日,标普500指数完成了一个罕见壮举,历史上只发生过四次。

  数据显示,在过去的12个月里,标普500指数从2023年10月的低点到2024年10月的高点,涨幅超过了40%。

过去12个月标普涨了40%,“夏普比例”超过3!高盛:历史上只发生过四次

  分析指出,这一涨幅是在实际波动率约为12%的情况下实现的,“夏普比例”甚至超过了3。高盛的图表显示,这种情况在历史上极为罕见,只发生过四次,分别是1995年、1997年以及2018年“波动性末日”之前。

过去12个月标普涨了40%,“夏普比例”超过3!高盛:历史上只发生过四次

  也就是说,过去一年是标普500历史上风险调整后年度回报率最高的年份之一,对于被动投资来说,几乎没有比这更轻松的时期了。

  高盛的的交易员Brian Garrett表示,在过去的一年里,对冲策略效果不明显。除了少数几次为期两天的情况外,几乎不可能通过任何类型的股票对冲获利。他还提醒说,过去的出色表现并不能保证未来的回报。

  不过,标普500指数在1995年和1997年之后的年度回报同样出色:1995年为34%,1996年为20.2%,1997年为31%,1998年为26.6%。这意味着,低波动性上涨并不一定预示着未来的波动性。

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